Endeavour Silver, First Majestic Silver, Sibanye Stillwater, Northam Platinum: Update Themendepot Edelmetalle

Update zum Themendepot Edelmetalle 13.02.2022

 

In der vergangenen Handelswoche profitierte das Themendepot Edelmetalle von einem bedeutenden Anstieg bei den Edelmetallminenaktien, aber auch von den Währungsgewinnen des US-Dollars und des südafrikanischen Rands. Die Minenaktien erhielten dabei neuen Rückenwind durch den spürbaren Anstieg von Gold und Silber. Bei den Einzelwerten legten die Silberminenaktien Endeavour Silver und First Majestic Silver am stärksten zu, während die Platinminenaktien Sibanye Stillwater und Northam Platinum am geringsten zulegten.

Das Themendepot Edelmetalle hatte eine gute Woche und profitierte dabei von gleichzeitigem Rückenwind bei den Investitionswährungen und dem Anstieg der Einzelwerte. Damit kehrte die Performance in beiden Performancewährungen wieder in den positiven Bereich zurück.

Währungsseitig profitierte das Themendepot Edelmetalle im Berichtszeitraum von einem Anstieg des US-Dollars um 0,9 % auf 1,13472 Dollar je Euro und einer Erholung des südafrikanischen Rands um 2,4 % auf 17,26162 Rand je Euro. Der Schweizer Franken wertete parallel um 1 % auf 1,04893 Franken je Euro auf und erklärt damit die Performancedifferenz zwischen beiden Performancewährungen fast vollständig.

Die Edelmetalle zeigten sich in der Berichtswoche fester. Der Goldpreis legte um 2,8 % auf 1.858,98 Dollar zu, und Silber gewann 4,8 % auf 23,60 Dollar. Platin stellte sich 0,2 % auf 1.030,20 Dollar höher, und Palladium stieg 0,9 % auf 2.305,68 Dollar.

Das Themendepot Edelmetalle gewann in der Berichtswoche auf Euro-Basis 7,62 Prozentpunkte, auf Franken-Basis betrug der Zuwachs 6,55 Prozentpunkte. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 legte der Depotwert auf Euro-Basis um 7,62 % und auf Franken-Basis um 6,37 % zu.

Der VanEck Vectors Gold Miners ETF (IE00BQQP9F84), der den NYSE Arca Gold Miners-Index nachbildet, gewann in der Berichtswoche 6,7 Prozentpunkte. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 verlor er 4,9 %.

Bei den Einzelwerten legten im Wochenvergleich die Silberminenaktien Endeavour Silver (CA29258Y1034) mit 15,27 % und First Majestic Silver (CA32076V1031) mit 13,26 % am deutlichsten zu, während die Platinminenaktien Sibanye Stillwater (ZAE000259701) mit 1,7 % und Northam Platinum (ZAE000298253) mit 3,83 % den geringsten Wertzuwachs aufwiesen.

Der Investitionsgrad stieg in der Berichtswoche durch den Wertzuwachs der Einzeltitel von 85,5 % auf 86,5 %.

 

Was ist das Fazit?

 

In der Berichtswoche hat sich vor allem bei Gold und Silber nicht nur in Bezug auf das Momentum, sondern auch mustertechnisch die Ausgangslage bedeutend verbessert. Vor allem, weil der Goldpreis auf Wochencandle-Basis aus seinem seit Anfang August 2020 laufenden Konsolidierungskeil nach oben ausgebrochen ist. Zwar steht eine Bestätigung auf Monatscandle-Basis und eine Bestätigung durch den Ausbruch von Silber nach oben noch aus. Jedoch zeigt der starke Anstieg der Edelmetall-Minenaktien, dass der Anstieg von Gold und Silber eine breitere Basis hat.

Dass dieser Anstieg in einem Umfeld eines steigenden US-Dollars wie auch weiter ansteigender Renditen stattfindet, macht diesen Anstieg argumentativ noch bedeutender. Denn sollten die höheren Zinsen eine länger als bislang erwartet erhöhte Inflation signalisieren, dürfte der Nettoeffekt aus nachzuholender Zinsanpassung und einem stärkeren US-Dollar insbesondere für das inflationssensible Silber und damit für Silberminenaktien zusätzliches Kurspotenzial eröffnen.

Wir haben in der Berichtswoche bei einigen Werten die Stoppkurse an die aktuelle charttechnische Lage angepasst. Insgesamt hat sich die Musterlage bei den Edelmetall-Minenaktien weiter verbessert, eine Bestätigung für ihre Signifikanz steht auf höherer Skale allerdings noch aus.

Wir sehen das Themendepot Edelmetalle in dem aktuellen Marktumfeld aussichtsreich positioniert. Sollten sich die jüngsten Chartsignale, die ein Ende der seit August 2020 laufenden Korrektur bei Gold und Silber ankündigen, bestätigen, dürften weitere Aufwärtsimpulse nicht mehr lange auf sich warten lassen!

 

15.02.2022 - Arndt Kümpel

 

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