Anglo American Platinum, Newmont, Impala Platinum, Northam Platinum: Update Themendepot Edelmetalle

Update zum Themendepot Edelmetalle 12.12.2021

 

Das Themendepot Edelmetalle tendierte in der abgelaufenen Handelswoche erneut etwas schwächer. Uneinheitliche Edelmetallpreise mit Abwärtstendenz trugen ebenso dazu bei wie der anhaltende Übernahmewettkampf im südafrikanischen Platinminensektor. Im Berichtszeitraum konnten die Aktien von Anglo American Platinum und Newmont zulegen, während die Titel von Impala Platinum und Northam Platinum an stärksten nachgaben.

Das Themendepot Edelmetalle gab in der vergangenen Handelswoche erneut etwas nach. Die uneinheitliche, aber insgesamt noch abwärts gerichtete Tendenz bei den Edelmetallen drückte weiter auf das Anlagesentiment bei den Edelmetall-Minenaktien, welche nicht von der Aufwärtsbewegung am breiten Aktienmarkt partizipieren konnten.

Der US-Dollar blieb in der Berichtswoche mit 1,13178 Dollar erneut unverändert auf dem Niveau der Vorwoche. Der Schweizer Franken gab 0,3 % auf 1,04096 Franken nach, während der südafrikanische Rand 0,7 % auf 18,06787 Rand je Euro aufwertete.

Die Edelmetalle tendierten im Berichtszeitraum uneinheitlich. Gold notierte in der Berichtswoche mit 1.782,87 Dollar praktisch unverändert, während Silber 1,6 % auf 22,18 Dollar abgab. Platin legte 1 % auf 936,44 Dollar zu, und Palladium büßte 2,9 % auf 1.752,81 Dollar ein.

Das Themendepot Edelmetalle gab in der Berichtswoche auf Euro-Basis um 0,85 Prozentpunkte nach, auf Franken-Basis betrug der Rückgang 0,53 Prozentpunkte. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 stieg der Depotwert auf Euro-Basis um 0,73 %, auf Franken-Basis ging er um 0,67 % zurück.

Der VanEck Vectors Gold Miners ETF (IE00BQQP9F84), der den NYSE Arca Gold Miners-Index nachbildet, gab in der Berichtswoche 0,7 Prozentpunkte ab. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 verlor er 10,30 %.

Unter den Depotwerten konnte die Aktie von Newmont (US6516391066) am deutlichsten zulegen und gewann 2,62 %, während die Titel von Anglo American Platinum (ZAE000013181) in der abgelaufenen Handelswoche 2,08 % zulegten. Am deutlichsten gaben im Berichtszeitraum die südafrikanischen Platinminen-Aktien von Northam Platinum (ZAE000298253) und Impala Platinum (ZAE000083648) nach, welche in einem Übernahme-Wettstreit um Royal Bafokeng Platinum stehen.

Der Investitionsgrad fiel im Berichtszeitraum von 70,6 % auf 70,3 %.

 

Was ist das Fazit?

 

Das Themendepot Edelmetalle bewegte sich in der Berichtswoche im Rahmen der durch den NYSE Arca Gold Miners-Index indizierten Marktbewegung bei den Minenaktien.

Die charttechnische Lage hat sich sowohl bei allen Edelmetallen kurzfristig weiter eingetrübt bzw. kaum verändert. Gleiches gilt für die meisten Edelmetall-Minenaktien trotz überverkaufter Marktlage. Vor diesem Hintergrund sehen wir in der aktuellen Liquiditätsposition von 29,7 % einen noch hinreichenden Risikopuffer.

Die Notenbanktreffen am 15.12.2021 und am Folgetag könnten weiteren Aufschluss über Richtung und Tempo der Geldpolitik in den USA, der EU und in Großbritannien geben, die bedeutenden Einfluss auf die Basisfaktoren der Edelmetalle und der Edelmetall-Minenaktien hat, insbesondere die Entwicklung des US-Dollars und des Schweizer Frankens als auch die Entwicklung der Zinserwartungen, welcher der Markt am Anleihemarkt einpreist.

Wir sehen das Themendepot Edelmetalle vor diesem Hintergrund sowohl in Bezug auf eine mögliche Markterholung als auch vor dem charttechnischen Risiko-Profil effektiv positioniert. Eine Outperformance gegen den NYSE Arca Gold Miners-Index dürfte aktuell eher durch vermiedene Kursrückgänge erfolgen als über eine stärkere Aufwärtsbewegung. Dies ist der taktische Preis einer Kasse-Position als Performance-Puffer, die der Index nicht besitzt, in einem nur schwer abzusichernden Marktsegment!

 

15.12.2021 - Arndt Kümpel

 

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