Hecla Mining, Sibanye Stillwater, Endeavour Silver, Northam Platinum: Update Themendepot Edelmetalle

Update zum Themendepot Edelmetalle 23.01.2022

 

In der abgelaufenen Handelswoche konnte das Themendepot Edelmetalle in einem turbulenten Umfeld wachsender geopolitischer Spannungen, schwächeren Aktienmärkten und stark steigender Volatilität erneut zulegen. Zu der positiven Entwicklung trugen unter anderem die Aktien von Sibanye Stillwater und Hecla Mining überdurchschnittlich bei. Überproportional gaben dagegen der Zukauf Endeavour Mining sowie die Aktie von Northam Platinum nach. Währungsseitig Rückenwind erhielt das Themendepot zudem von einem stärkeren südafrikanischen Rand und dem US-Dollar, während der stärkere Schweizer Franken die Wertentwicklung der Franken-Performance bremste.

Das Themendepot Edelmetalle legte in der turbulenten abgelaufenen Handelswoche erneut zu. Wie auch in der Vorwoche erhielt das Themendepot ,,Performance-Rückenwind‘‘ durch einen stärkeren südafrikanischen Rand. Der US-Dollar legte leicht um 0,2 % auf 1,13444 Dollar je Euro zu, während der Schweizer Franken 0,8 % auf 1,03446 Franken aufwertete. Der südafrikanische Rand gewann schließlich deutlich und wertete in der Berichtswoche 3,1 % auf 17,13712 Rand gegen den Euro auf.

Die Edelmetalle tendierten im Berichtszeitraum sehr fest. Der Goldpreis stieg im Wochenvergleich um 0,9 % auf 1.834,65 Dollar, und der Silberpreis legte 5,8 % auf 24,30 Dollar zu. Platin gewann parallel 6,6 % auf 1.034,64 Dollar. Wochensieger war nach einer langen Korrektur Palladium mit einem Wochengewinn von 11,8 % auf 2.098,67 Dollar.

Das Themendepot Edelmetalle legte in der Berichtswoche auf Euro-Basis um 2,56 Prozentpunkte zu, auf Franken-Basis ergibt sich ein Zuwachs von 1,67 Prozentpunkten. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 stieg der Depotwert auf Euro-Basis um 5,20 %, und auf Franken-Basis legte er um 3,10 % zu.

Der VanEck Vectors Gold Miners ETF (IE00BQQP9F84), der den NYSE Arca Gold Miners-Index nachbildet, gewann in der Berichtswoche 2,2 Prozentpunkte. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 verlor er 6,9 %.

Bei den Einzelwerten gewann die Aktie von Hecla Mining (US4227041062) mit einem Wochengewinn von 4,92 % am deutlichsten, gefolgt von Sibanye Stillwater (ZAE000259701) mit 4,68 %. Den stärksten Rückgang sah mit 12,15 % die Aktie von Endeavour Silver (CA29258Y1034), in der wir am 20.01.2022 eine halbe Position (3,75 % des Depotvolumens) aufgebaut hatte. Leicht gab zudem die Aktie von Northam Platinum (ZAE000298253) mit einem Rückgang von 0,22 % nach.

Der Investitionsgrad stieg durch den Zukauf und den Wertzuwachs von 78,4 % auf 82,6 %.

 

Was ist das Fazit?

 

Die Risiken an den Märkten sind, wie auch der starke Anstieg des VIX, des Volatilitätsindex auf den S&P 500 – Index in der Berichtswoche zeigt, kurzfristig stark gestiegen.

Per saldo haben die Edelmetallminenaktien davon profitiert. Die charttechnische Lage hat sich zudem bei ausgewählten Einzeltiteln weiter verbessert, weshalb wir auch die Aktie von Endeavour Silver wieder mit einer halben Position in das Themendepot zurückgekauft haben.

Angesichts der hohen Unsicherheit und mangels attraktiver Hedging-Alternativen für das Themendepot Edelmetalle bleibt eine bedeutende Liquiditätsposition ein wichtiger Baustein für das Risikomanagement des Depots. Im Zuge dessen haben wir in der Berichtswoche auch den Stoppkurs von Sibanye Stillwater angehoben.

Insgesamt sehen wir das Themendepot Edelmetalle gut in der aktuellen Marktlage aufgestellt, nehmen aber weiterhin die noch ausstehende Signifikanz der positiven charttechnischen Ausgangslage nicht vorweg.

 

24.01.2022 - Arndt Kümpel

 

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