Coeur Mining, Hecla, Yamana Gold, VanEck Vectors Gold Miners ETF : Update Themendepot Edelmetalle

Update zum Themendepot Edelmetalle 26.09.2021

 

In der abgelaufenen Handelswoche gaben die Aktienmärkte wieder nach, was neben den weiter anhaltenden Sorgen über die Entwicklung in China auch an steigenden Zinsen in den USA und Europa lag. Letzteres drückte auch auf die Edelmetalle, die sich uneinheitlich entwickelten. Nach den bereits zuvor schwächeren Wochen bei den Minenaktien wurde das Themendepot Edelmetalle im Berichtszeitraum bei SSR Mining, Wheaton Precious Metals und Pan American Silver ausgestoppt. Insgesamt gab der Depotwert weiter nach, vergrößerte aber gleichfalls seine Outperformance gegenüber dem NYSE Arca Gold Miners-Index.

Das Themendepot Edelmetalle gab in der abgelaufenen Handelswoche erneut nach, konnte den Rückgang aber dank seiner hohen Liquiditätsquote in Grenzen halten.

Während der US-Dollar im Berichtszeitraum mit 1,17206 Dollar je Euro praktisch unverändert notierte, gewann der Schweizer Franken gegen den Euro 0,9 % auf 1,08322 Franken je Euro, was rund 90 % der Performance-Differenz zwischen Euro und Franken-Performance des Themendepots erklärt.

Der Goldpreis gab im Berichtszeitraum 0,3 % auf 1.750,47 Dollar nach, während Silber 0,1 % auf 22,42 Dollar zulegte. Und während Platin mit einem Wochengewinn von 4,2 % auf 942,45 Dollar einen Teil seiner Vorwochenverluste wieder aufholen konnte, gab Palladium 2,2 % auf 1.969,30 Dollar nach.

Das Themendepot Edelmetalle gab in der Berichtswoche auf Euro-Basis um 1,44 Prozentpunkte nach, auf Franken-Basis betrug der Rückgang 2,49 Prozentpunkte. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 stieg der Depotwert auf Euro-Basis um 7,20 % und auf Franken-Basis um 10,01 %.

Der VanEck Vectors Gold Miners ETF (IE00BQQP9F84), der den NYSE Arca Gold Miners-Index nachbildet, gab parallel im Berichtszeitraum 2,94 Prozentpunkte ab. Gegenüber dem Startzeitpunkt am 04.05.2020 verlor er 12,7 %, was eine aktuelle Outperformance des Themendepots auf Euro-Basis von 19,9 % ergibt.

Im Berichtszeitraum wurde das Themendepot bei den Aktien von Wheaton Precious Metals (CA9628791027) und SSR Mining (CA7847301032) am 23.09.2021 und bei Pan American Silver (CA6979001089) am 24.09.2021 ausgestoppt.

Von den verbleibenden Depotwerten gab die Aktie von Coeur Mining (US1921085049) mit 0,8 % am geringsten nach. Der Rückgang bei Hecla Mining (US4227041062) betrug hingegen 2,15 % und jener von Yamana Gold (CA98462Y1007) 2,22 %.

Die Investitionsquote ging durch die ausgestoppten Werte im Berichtszeitraum von 26,2 % auf 6,9 % zurück.

 

Was ist das Fazit?

 

In der Berichtswoche zeigte sich erneut der Wert hoher Liquidität für die Risikosteuerung des Themendepots. Die bislang gesehenen Ansätze einer Bodenbildung sowohl bei den Edelmetallen als auch bei den Minenaktien haben sich als noch zu instabil erwiesen, was kurzfristig zu erhöhter Vorsicht mahnt.

Insbesondere weisen die gestiegenen Zinsen und ein sich wieder abschwächender Euro auf weiteres Potenzial für Marktturbulenzen hin. Wir beobachten deshalb zunächst den Markt weiter in Bezug auf belastbare Anzeichen für eine Bodenbildung im Edelmetall- und Edelmetallminen-Sektor, sind aber dank der hohen Liquiditätsquote jederzeit in der Lage, gute Kaufgelegenheiten zu nutzen.

 

30.09.2021 - Arndt Kümpel

 

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