Ameresco: Nordamerikas Consulting- und Technologieführer in Energieeffizienzlösungen boomt ungebrochen

Update zum Themendepot Zukunftstechnologien 24.10.2021

 

In der letzten Woche verzeichnete das Themendepot Zukunftstechnologien einen deutlichen Wertanstieg um weitere + 1,8 %, während der MSCI WORLD (Euro)-Index um + 1,0 % zulegte. Seit der Initiierung am 04.05.2020 generierte das Depot auf Währungsbasis Euro per 24.10. damit nun eine Nettoperformance (vor Dividendenzahlungen) von + 75,1 %. Dies stellte gegenüber dem MSCI World (Euro)-Index seit dem Depotstart eine hochgradige Outperformance um + 26,5 % dar.

Der an den internationalen Anleihemärkten in der letzten Woche erneut feststellbare Druck steigender Zinsen (z.B. 10 Jahres-Rendite öffentlicher US-Treasuries + 12 Stellen auf 1,64 %) wurde durch den bisher sehr positiven Verlauf der Unternehmensberichtsperiode zum 3. Quartal in den USA (innerhalb des S&P 500-Indexes 84 % positive Nettogewinnüberraschungen, die momentan dritthöchste Quote seit Anfang 2008) wie auch in Europa (innerhalb des STOXX 600-Indexes bisher 64 % überraschend positive Nettogewinnmeldungen, damit ebenso deutlich über dem historischen Mittelwert von nur 52 %) in der letzten Woche überkompensiert.

Dies war abgesehen von der vorläufigen Insolvenzabwendung des führenden chinesischen Immobilienkonzerns EVERGRANDE (KYG2119W1069) in der letzten Woche der wesentliche Hintergrund für die freundliche Tendenz der internationalen Aktienmärkte.

 

Chart: Rendite 10jähriger öffentlicher US-Treasuries

 

 

Mit Abstand führender Spitzenreiter im Themendepot Zukunftstechnologien war in der letzten Woche die erst am 14.10. in kommunizierter Anhebung der Depotaktienquote auf rd. 90 % neu allokierte Aktie der US-amerikanischen AMERESCO INC. (US02361E1082), die gleich um + 14,9 % nach oben schoss.

Bei der in 2000 gegründeten und im US-Bundesstaat Massachusetts ansässigen Ameresco Inc. handelt es sich (mit erst sehr geringen rd. 3 %igen Umsatzaktivitäten außerhalb des Heimatkontinents über ihre Niederlassung in Großbritannien) um einen in ganz Nordamerika unbestritten führenden Consulting- wie auch Produktentwicklungsspezialisten in allen Fragen modernster ökologie- und verbrauchseffizienter Energielösungen und -projekte (allein in 2020 mit einer CO₂-Emissionseinsparung von 12,6 Tonnen verbunden), in denen ihre über 8.000 internationalen Gewerbekunden, darunter so klingende Namen wie z.B. General Electric, Siemens, Tesla, Caterpillar, NEC, Daikin Industries, Trane Technologies (ehem. Ingersoll Rand), Canadian Solar, LG und Jinko Solar, in allen heutzutage relevanten energieökologischen wie -wirtschaftlichen Optimierungsfragen mit höchster Kompetenz beraten werden.

Hierbei abgedeckte Consulting-Segmente sind z.B. die Einrichtung energieeffizienter Großanlagen-Netze (Smart Grids), energiewirtschaftlich optimale Bau- und Ausstattungstechnologien von Stromversorgern wie aber auch -beziehern aller Branchen, Konzepte für energiewirtschaftliche Infrastruktur-Upgrades inklusive deren optimale Finanzierungsstrukturen, technologische Lösungen zur Maximierung der Energiesicherheit und -belastbarkeit sowie alternative Energiekonzepte für Regierungen, öffentliche Institutionen und Unternehmen (z.B. in den Feldern der Wasseraufbereitung, der Solarmodulherstellung oder Entwicklung innovativer Batterieantriebs- und -Speicherungskonzepte).

In diesem herausragend spezialisierten und seit Unternehmensgründung in angesehenster Kompetenz abgedeckten Energieberatungsspektrum, das von 2008 – 2020 bei einem um + 160 % gesteigerten Umsatz gleich mit einer Verdreifachung des Nettogewinns einherging (allein von 2013 – 2020 dabei sogar Ver-27-Fachung des Nettogewinns !), hatten wir die Aktie des hoch dynamisch zukunftsgerichteten Wachstumskonzerns Ameresco, dessen ausführliches Geschäftsprofil Sie auch noch einmal in diesem Bericht nachlesen können, bereits schon einmal bis 09.01.2021 im Themendepot Zukunftstechnologien allokiert, bevor sie seinerzeit dem bekannten Jahresanfangs-Crash nahezu aller Aktien des Sektors „Erneuerbare Energien“ zum Opfer fiel und schlagartig ausgestoppt wurde.

 

Exzellente Halbjahreszahlen und Auftragslage Basis für weiter hohe Gewinndynamik

 

Wie stark dieser seinerzeitige vor allem mit vielfachen Überbewertungen und einer regelrechten Gewinnmitnahmepanik begründbare Sektor-Aktiencrash aber gerade auch an der jederzeit weit wachstumsstabiler und nachvollziehbarer bewerteten Ameresco Inc. als einem fast reinen Consulting-Dienstleister im Energiemetier vorbeiging, belegte der Konzern auch zum 1. Halbjahr 2021 ein weiteres Mal sehr eindrucksvoll, indem nun bei einem hoch soliden Umsatzanstieg um + 21 % gegenüber dem Vorjahr der Reingewinn gleich um weitere + 95 % explodierte.

Für das nun am 2.11. zur Publikation anstehende Ergebnis des 3. Quartals gehen die Analysten derzeit im Konsens (bei jedoch fast serienweiser Überbietung durch Ameresco) von einer Umsatzsteigerung um ca. + 8 % gegenüber dem Vorjahr, gepaart mit einer Stagnation auf dem Niveau des nach Corona Lockdown-Aufhebungen allerdings gerade gewinnseitig äußerst stark ausgefallenen 3. Quartals 2020 aus.

Auch die letztwöchige, für den massiven Aktienkursanstieg ebenso mitverantwortliche weitere glänzende Meldung von Ameresco eines Großvertragsabschlusses mit dem regionalen Stromversorger SOUTHERN CALIFORNIA EDISON zur Einrichtung dreier Batterieenergiespeichersysteme in einer jeweiligen Netzspeicherkapazität von 537,5 MWh, also bei einer 4stündigen Batterieladungsreserve damit über insgesamt gewaltige 2,15 GWh als Vorkehrungsmaßnahme gegen künftige weitere denkbare Energielieferungsengpässe in Kalifornien, ist für uns ein weiteres untrügliches Signal, welch herausragende Kompetenz und Anerkennung Ameresco innerhalb des gesamten nordamerikanischen Kontinents grundsätzlich auf allen Gebieten des Consultings sowie der direkten Bereitstellung effizientester und dazu umweltverträglichster Energielösungen besitzt.

Wir schließen uns daher dem Analystenkonsens vollauf an, dass selbst nach ihrem letztwöchigen gewaltigen Kurssprung die Aktie von Ameresco mit ihrem aktuellen KGV (2023e) von rd. 39 sowie einem von 2020 – 2023 taxierten Umsatzsprung um + 35 % sowie Nettogewinnanstieg um + 85 % derzeit weiterhin als absolut fair bewertet anzusehen ist, und empfehlen die Aktie risikobereiten Anlegern daher nun erneut zum Kauf.

 

Chart: AMERESCO gegen MSCI WORLD-Index (jeweils in Euro)

 

 

26.10.2021 - Matthias Reiner

 

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