NTG24 AKTIEN KONSERVATIV: UNITEDHEALTH, L3 HARRIS und SALMAR ASA mit deutlichen Aufschlägen (Woche vom 27.06 - 01.07.)

Bericht zur Börsenwoche 27.06. – 01.07.

 

Geprägt nicht nur von den in der letzten Woche infolge der anhaltenden Marktkorrektur deutlich zulegenden Absicherungen auf den S&P 500- wie auch Euro STOXX 50-Index, sondern auch den zinsbedingt nun zunehmenden Stabilisierungs- bzw. Erholungsanzeichen vieler Wachstumswerte (zunächst vorrangig den defensiveren unter ihnen, d.h. eher außerhalb des Technologiesektors) konnte sich das Strategiedepot / Wikifolio-Zertifikat NTG24 AKTIEN KONSERVATIV in der zurückliegenden Börsenwoche vom 27.06. – 01.07. auf Währungsbasis Euro gegenüber der Vorwoche deutlich um + 1,3 % befestigen, während sich der Benchmark-Index MSCI WORLD (Euro) um - 0,8 % abschwächte.

Das Strategiedepot Aktien Konservativ bzw. hierauf aufgelegte Wikifolio-Zertifikat NTG24 AKTIEN KONSERVATIV profitierte in der letzten Woche nicht nur davon, dass sich die 2fach gehebelten, absichernden Short-ETFs LYXOR EURO STOXX 50 DAILY -2x INVERSE (FR0010424143) und X-TRACKERS S&P 500 2x INVERSE DAILY SWAP (LU0411078636) in ihrem Wert um + 5,5 % bzw. + 4,2 % erhöhten, was eine Beibehaltung des Netto-Aktieninvestitionsgrads von nur 19 % mit sich brachte.

Sondern zeitgleich deutet sich nun zinsbedingt vor allem eine immer stärkere Stabilisierung, wenn nicht gar Erholung der seit Jahresbeginn teilweise sogar bis auf fundamentalanalytische Unterbewertungsniveaus von ca. - 40 bis - 50 % „heruntergeprügelten“ Aktien des Technologie- und Wachstumsaktien-Segments an, deren marktbreiten finalen Ausbruch aus ihrer bis jetzt trendmäßig weiterhin intakten Korrekturlage wir in der Reflektion voraussichtlich erneut überraschend starker Unternehmenszahlen zum 2. Quartal wie auch ihren dann nochmals stärker zum Vorschein tretenden, nahezu durchweg hoch attraktiven KGV-Bewertungen wir jedoch kaum vor dem Beginn der letzten Juli-Dekade erwarten.

Diese entsprechende Aktien-Gesamtmarkteinschätzung incl. der Aspekte des zugrundeliegenden Zinsumfelds können Sie ausführlich auch noch einmal folgendem gestrigen Bericht von uns entnehmen.

Unter der insgesamt erfreulichen Depotentwicklung der Einzeltitel, an der in der letzten Woche weiterhin nur stark technologieorientierte und damit besonders offensive Titel nicht partizipierten (z.B. weitere Kursabschläge in CAPGEMINI (FR0000125338) um – 8,9 %, BROADCOM (US11135F101) von – 6,1 % und MICROSOFT (US5949181045) von – 3,0 %) ragten im Segment deutlich defensiverer Wachstumsaktien dagegen mit merklichen Kursaufschlägen UNITEDHEALTH (US91324P1021) um + 4,3 %, L3 HARRIS TECHNOLOGIES (US5024311095) um + 3,4 % und SALMAR ASA (NO0010310956) um + 3,3 % heraus.

Bei der 1977 gegründeten UNITEDHEALTH, mit einer gigantischen Aktienmarktkapitalisierung von gegenwärtig 483 Mrd. USD derzeit weltweit der mit Abstand größte und damit äußerst wachstumsstetige Gesundheitsdienstleister (allerdings mit Aktivitäten fast ausschließlich nur in den USA) im breit gefächerten Preis- und Leistungsvergleichs-Angebot von Plattformen der Segmente allgemeiner Krankenversicherungen, staatlicher Gesundheits-Zusatzleistungen (in den USA sog. Medicare- und Medicaid-Pläne), präventiver und konservierender Kur- oder auch Heilpraktiker-Ergänzungsleistungen, der Optimierung von Pharma-Kostenbudgets für Endverbraucher wie auch einkaufende Krankenhäuser, Arztpraxen und Apotheken, dem Angebot medizinischer Haus- oder Gemeinde-Versorgungsdienstleistungen oder auch der Organisations- und Budgetoptimierung unternehmensinterner Gesundheitseinrichtungen lagen dem deutlichen Aktienkursanstieg der letzten Woche keine grundlegend neuen fundamentalen Unternehmensnachrichten oder auch weitere Heraufstufungen durch Analysten zugrunde.

 

Allerdings wird der traditionell sehr ertragsstetigen Aktie basierend auf ihrem KGV (2024e) von gerade einmal nur 18 durch den Analystenkonsens derzeit auch weiterhin eine Unterbewertung von rd. 10 % attestiert (aktuelles Durchschnittskursziel: 565 USD), was wir angesichts der US-weit herausragenden Positionierung von UnitedHealth in allen o.g. Gesundheits-Dienstleistungsbereichen sowie einem von Ende 2021 – 2024 im Konsens prognostizierten Umsatzwachstum um ca. + 31 % / Nettogewinnwachstum um sogar ca. + 47 % jedoch noch für sehr konservativ halten.

Die Blue Chip-Aktie von UnitedHealth sollte daher nach unserer Empfehlung trotz eines rein charttechnisch derzeit kurzfristig denkbaren Korrekturpotenzials bis auf max. 460 USD (= max. rd. - 10 %) auch weiterhin eine langfristige Kernposition in jedem global ausgewogen diversifizierten Aktiendepot, insbesondere mit einer vorrangig konservativen Ausrichtung, darstellen.

 

Chart: UNITEDHEALTH (in US-Dollar)

 

UNITEDHEALTH auf TradingView

 

Im Fall der L3 HARRIS TECHNOLOGIES CORP., die mit operativem Hauptsitz im US-Bundesstaat Florida im Juni 2019 aus der Fusion von L3 TECHNOLOGIES (Gründung 1991) mit der HARRIS CORP. hervorging und bei der es sich bei einer stattlichen Aktienmarktkapitalisierung von rd. 46 Mrd. USD und rd. 47.000 Mitarbeitern weltweit (Konzernumsatzanteil USA jedoch weiterhin über 90 %) vor allem in der Luft-/Raum- und Schifffahrts-Industrie um einen der führenden Entwickler und Hersteller von zivilen wie auch militärischen Kommunikations-, Überwachungs-, Aufklärungs- und Sicherheitssystemen (incl. dem gesamten IT-technischen Spektrum von Abwehrlösungen gegen Cyber-Angriffe) handelt, beflügelte dagegen vor allem die am 30.06. erfolgte Vorstellung und Markteinführung der Erweiterung eines rd. 22.000 Meilen über dem Erdboden positionierten Weitwinkel-Geosatelliten durch Infrarot-Komponenten den Aktienkurs.

Die zusätzlichen Infrarot-Komponenten sollen diesen weltweit bisher einzigartigen Satelliten („Millennium Space Systems“), der in den kommenden Monaten vom Cape Canaveral / Florida aus in die Stratosphäre starten soll, mittels einer hierdurch bewirkten wesentlich höher auflösenden, ortungsgenaueren und zudem kostengünstigeren Zielaufklärung noch weitaus effizienter als in seiner bisherigen Struktur in die Lage versetzen, geographische Gebiete für die USA und verbündete Nationen künftig noch genauer auf mögliche militärische Bedrohungen, wie vor allem feindliche Raketen-, Nuklearwaffen- und Munitionsdepot-Stationierungen zu scannen.

 

Chart: L3 HARRIS TECHNOLOGIES CORP. (in US-Dollar)

 

L3 HARRIS TECHNOLOGIES CORP. auf TradingView

 

Der Aktienkurs der norwegischen SALMAR ASA, die bis dato mit einem letztjährigen Umsatz von rd. 15 Mrd. NOK (= rd. 1,5 Mrd. EUR) noch weit hinter ihrem schärfsten Konkurrenten, der gemessen am Umsatz fast dreimal so großen MOWI ASA (NO0003054108) rangierte, profitierte hingegen in der letzten Woche davon, dass das am 30.05. angekündigte Fusionsvorhaben mit NORWAY ROYAL SALMON / NRS (NO0010331838) nun bereits am 30.06. durch die notwendige Aktionärs-Stimmenmehrheit im Rahmen einer außerordentlichen Hauptversammlung abgesegnet wurde.

Salmar ASA wird mit einem dadurch in 2021 faktisch auf rd. 2,1 Mrd. EUR erhöhten Gesamtumsatz beider Konzerne in seiner operativen Domäne der Zucht/Produktion von Lachs und lachsähnlichen Fischen (sog. Salmoniden; siehe hierzu auch unsere am 30.06. verfasste ausführliche Analyse) nun weltweit zur neuen Nr. 2 direkt hinter Mowi ASA aufsteigen, was dem neuen Konzern damit künftig zweifellos noch zu einer wesentlich größeren Wettbewerbsschlagkraft verhelfen wird.

Mit einem KGV (2023e) von lediglich 21 sowie einer Dividendenrendite (2023e) von rd. 3,5 % weist die betont defensive Aktie der schon historisch von einer glänzenden und zu Mowi ASA sogar deutlich überlegenen Ertragsentwicklung gekennzeichneten Salmar ASA (2015 – 2021: Umsatz + 105 %, Nettogewinn + 137 %) unseres Erachtens derzeit eine ausgesprochen attraktive Bewertung auf und eignet sich daher auch weiterhin bestens für eine Neuaufnahme in jedes konservativ ausgerichtete Aktiendepot.

 

Chart: SALMAR ASA (in Euro)

 

SALMAR ASA auf TradingView

 

08.07.2022 - Matthias Reiner

 

 

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