NTG24 AKTIEN SPEKULATIV: MONOLITHIC POWER und OPTION CARE HEALTH mit deutlichen Aufschlägen, SOLAREDGE korrigiert jedoch stark (Woche vom 11.07. – 15.07.)

Bericht zur Börsenwoche 11.07. – 15.07.

 

Innerhalb des in der Börsenwoche vom 11.07. – 15.07. auf Währungsbasis Euro geringfügig um - 0,1 % nachgebenden Strategiedepots / Wikifolio-Zertifikats NTG24 AKTIEN SPEKULATIV schwächte sich das zum Wochenschluss mit einem Depotgewicht von rd. 66 % versehene Aktienportfolio um - 0,6 % ab und blieb damit auch leicht hinter dem gleichzeitig um - 0,4 % nachgebenden MSCI WORLD (Euro)-Index zurück.

Wie wir im gestrigen Markt- und Performancebericht angedeutet hatten, konnte das Einzelaktien-Portfolio des Strategiedepots / Wikifolio-Zertifikats NTG24 Aktien Spekulativ mit einer in Euro kalkulierten Einbuße um - 0,6 %, allerdings ohne Berücksichtigung der rd. 12 % betragenden Liquiditätsquote des Strategiedepots / Wikifolio-Zertifikats, in der Börsenwoche vom 11.07. – 15.07. mit dem um – 0,4 % nachgebenden MSCI World (Euro)-Index nicht vollständig mithalten.

Dennoch ragten unter den zu rund 1/3 positiv abschneidenden Werten des Aktienportfolios die US-amerikanischen Titel von MONOLITHIC POWER SYSTEMS (US6098391054) mit einem Anstieg um + 6,3 % wie auch von OPTION CARE HEALTH (US68404L2016) mit einem Kursgewinn von + 6,0 % auffällig positiv heraus, während es hingegen in der jedoch generell äußerst volatilen Aktie von SOLAREDGE TECHNOLOGIES (US83417M1045) zu einer deutlichen Korrektur um - 9,8 % kam.

Die am 08.07. erfolgte Neuaufnahme der Aktie von OPTION CARE HEALTH als dem größten Entwicklungs- und Durchführungsspezialisten von Infusionstherapien aller Anwendungsbereiche hatten wir zuletzt schon hier ausführlich dargelegt und analytisch begründet.

Da dem Anstieg der Aktie in der Woche bis zum 15.07. angesichts des derzeitigen obligatorischen Kommunikationsverbots („quiet period“) zu Ergebnisentwicklungen im Vorfeld der am 27.07. zu präsentierenden Zahlen des 2. Quartals keine weiteren fundamental relevanten Unternehmensmeldungen zugrunde lagen, war der deutliche Kursgewinn fraglos allein sehr positiven Analysten- und Markterwartungen an die nun in 4 Tagen vorzulegenden Quartalsergebnisse zuzuschreiben.

Bei einem voraussichtlichen Umsatzanstieg gegenüber dem Vorjahr um über 9 % auf ca. 940 Mio. USD erwarten die die Analysten derzeit im Konsens eine Ausweitung des Nettogewinns um fast + 28 % auf ca. 23 Cents je Aktie, allerdings übertraf Option Care Health beide Analystenschätzungen insbesondere in den zurückliegenden 2 Jahren seit dem 2. Quartal 2020 nahezu in Serie.

An der Kaufempfehlung für RISIKOFREUDIGE Anleger halten wir bei der derzeitigen Analystenkonsens-Haltung, dass die Aktie mit ihrem aktuellen KGV (2024e) von ca. 24 auch weiterhin um mehr als 9 % unterbewertet einzustufen ist (mittleres Kursziel: 35,30 USD) daher selbstverständlich unverändert fest.

 

Chart: OPTION CARE HEALTH (in US-Dollar)

 

OPTION CARE HEALTH auf TradingView

 

Auch der kräftige Kursanstieg in der Aktie von MONOLITHIC POWER SYSTEMS, mit ihrer aktuellen Aktienmarktkapitalisierung von 20,4 Mrd. USD sowie einem voraussichtlichen 2022er Jahresumsatz von über 1,7 Mrd. USD gerade in Asien, wo der Konzern zu rd. 90 % den weit überragenden Teil ihres Konzernumsatzes erzielt, ein absoluter Marktführer in der Herstellung von halbleiterbasierten Gleich- und Wechselstrom-Versorgungsschaltkreisen für jegliche Energieerzeuger und -quellen, wie z.B. für Kraftwerksanlagen, das Telekommunikations- und Automobilwesen, medizintechnische Geräte und Computer- sowie TV-Monitore erfolgte ohne fundamental neue Unternehmensmeldungen und war neben dem nunmehr erkennbar zunehmenden Aktienkursauftrieb im gesamten Halbleitersektor auch mit ebenso exzellenten Aussichten auf ihr am 01.08. vorzulegendes Konzernergebnis zum 2. Quartal zu begründen.

Hierbei erwarten die Analysten derzeit im Konsens gegenüber dem Vorjahr bei einem fulminanten Umsatzsprung um ca. + 47 % gleichzeitig sogar einen um ca. + 62 % hochschießenden Nettogewinn je Aktie, ohne dass hierfür jegliche etwaige nennenswerte Neuakquisitionen durch Monolithic Power in den vergangenen 2 Jahren verantwortlich zu machen wären (d.h. Ergebnisausweitungen des Konzerns derzeit praktisch vollständig allein „organisch“ geprägt).

In diesem momentan rasanten und wohl auch in den kommenden Jahren fast ungebremsten Geschäftsboom von Monolithic Power speziell in Energie- / Stromzufluss-regulierenden und -optimierenden Halbleitersystemen halten wir es daher für völlig nachvollziehbar, dass die Analysten der Aktie des in diesem zukunftsweisenden Nischensegment bestens positionierten Konzern selbst auf ihrem aktuell entsprechend branchenüberdurchschnittlichen KGV (2024e) von rd. 30 auch weiterhin eine gewaltige Unterbewertung um rd. -25 % beimessen (mittleres Kursziel: rd. 545 USD).

Auch für diesen Titel sprechen wir daher an RISIKOBEREITE Anleger, vor allem unter längerfristigen Aspekten, derzeit eine klare Kaufempfehlung aus.

 

Chart: MONOLITIHC POWER SYSTEMS (in US-Dollar)

 

MONOLITIHC POWER SYSTEMS auf TradingView

 

Hingegen ließ die allerdings grundsätzlich hochvolatile und zudem momentan in einer ausgeprägten Seitwärtskonsolidierung befindliche Aktie von SOLAREDGE TECHNOLOGIES in der Börsenwoche bis zum 15.07. kräftig Federn und korrigierte deutlich um - 9,8 %.

Der Aktienabsturz des Konzerns, bei dem es sich zusammen mit dem schärfsten Weltkonkurrenten ENPHASE ENERGY (US29355A1079) mit jeweiligen Marktanteilen von rd. 40 % (Solaredge) vs. rd. 48 % (Enphase) um die US-weit schon fast duopolistisch marktdominierenden Ausstatter von Privathaushalten, aber auch Unternehmen mit ihren unerreicht innovativen Photovoltaik-Speichermodulen auf Basis hintereinander geschalteter Wechselrichtersyteme handelt und die diese fortschrittlichsten Lösungen seit Jahren jedoch immer dynamischer ebenfalls ins weltweite Ausland (vor allem Asien) vertreiben, erfolgte selbst trotz der fundamental für beide Konzerne derzeit sehr positiven Rahmenbedingungen, dass zum einen die Solarenergiepreise in den USA auch im 2. Quartal weiter um + 8,1 % anzogen und dass Präsident Biden Ende Juni jedoch zusätzlich noch eine vorläufige Sonderzollaussetzung für Solarmodulimporte aus Kambodscha, Vietnam, Malaysia und Thailand verfügte, um auf diese Weise künftig nochmals stärkere Wettbewerbs- und Investitionsanreize sowohl für US-amerikanische Produzenten wie auch dortige Interessenten an der Installation von Solaranlagen zu setzen (was in diesem Fall sicher natürlich auch sofort die US-Auftragseingangslage bei SOLAREDGE wie auch ENPHASE ENERGY weiter beflügeln dürfte).

Darüber hinaus vermeldete BlackRock am 14.07. als der größte Vermögensverwaltungs-Anteilseigner bei Solaredge Technologies eine weitere beträchtliche Anteilsaufstockung um 1,26 Mio. auf nunmehr 5,71 Mio. gehaltene Anteile (= damit immerhin 10,4 % aller derzeit ausstehenden Solaredge-Aktien), womit BlackRock diesen Anteilsbesitz damit auch fast an das Niveau seiner gleichfalls bei Enphase Energy bestehenden Anteilseignerschaft von derzeit rd. 11,1 % heranführte. Jedoch war auch diese weitere beträchtliche Aufstockung durch BlackRock nicht in der Lage gewesen, die Solaredge-Aktie bis zum 15.07. im gesamten Wochenverlauf entscheidend zu stützen.

Solaredge wird ihr Ergebnis des 2. Quartals nun am 02.08. vorlegen, wobei die Analysten allein schon sequenziell gegenüber dem Vorquartal einen weiteren deutlichen Umsatzanstieg um ca. + 11 % sowie im Nettogewinn auf international üblicher Non GAAP-Bilanzierungsbasis (d.h. bereinigt um außerordentliche bzw. einmalige Erträge / Aufwendungen) sogar einen weiteren Sprung um ca. + 17 % erwarten.

Basierend auf dem KGV (2024e) der Aktie von rd. 28, das den langfristig weiterhin exzellenten Ergebnisperspektiven von Solaredge jedoch auch in den Augen der Analysten nur unzureichend gerecht wird (aktuelles Konsenskursziel: 355 USD, d.h. derzeitige Unterbewertung um - 33 %) stufen wir die Aktie trotz ihrer momentan (noch) bestehenden ausgeprägten charttechnischen Seitwärtskonsolidierung (damit jedoch seit Anfang 2022 den scharf korrigierenden NASDAQ 100-Index bislang massiv outperformend) für RISIKOFREUDIGE Anleger mittel- und langfristig eindeutig als kaufenswert ein.

 

Chart: SOLAREDGE TECHNOLOGIES (in US-Dollar)

 

SOLAREDGE TECHNOLOGIES auf TradingView

 

23.07.2022 - Matthias Reiner

 

 

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