NTG24 AKTIEN SPEKULATIV: Monolithic Power + AMD gewinnen stark, Solaredge Technologies stürzt ab (Woche vom 01.08. – 05.08.)

Bericht zur Börsenwoche 01.08. – 05.08.

 

Im Rahmen der letztwöchigen Befestigung des Strategiedepots / Wikifolio-Zertifikats NTG24 AKTIEN SPEKULATIV auf Währungsbasis Euro um + 0,4 %, womit trotz des zum Ende letzter Woche nach Absicherungen nur 58,4 % betragenden Nettoaktieninvestitionsgrads mit dem um + 0,5 % zulegenden MSCI World (Euro)-Index fast vollständig mitgehalten werden konnte, verzeichnete gerade dessen per Ende letzter Woche brutto nunmehr zu 80 % investiertes Aktienportfolio eine sehr erfreuliche Entwicklung und konnte mit einem in Euro kalkulierten Wochengewinn von + 0,7 % den MSCI World (Euro)-Index erneut schlagen.

Die herausstechendsten Aktiengewinner des Strategiedepots AKTIEN SPEKULATIV bzw. hierauf seit 29.03. völlig deckungsgleich investierten Wikifolio-Zertifikats NTG24 AKTIEN SPEKULATIV bestanden in der letzten Woche vor allem in MONOLITHIC POWER SYSTEMS (US6098391054), die gleich um + 14,5 % hochschoss, sowie der ebenfalls stark um + 8,2 % kletternden Aktie von ADVANCED MICRO DEVICES / AMD (US0079031078).

Der gewaltige Kurssprung der Aktie von MONOLITHIC POWER, dem mit einer aktuellen Aktienmarktkapitalisierung von fast 24 Mrd. USD sowie einem voraussichtlichen 2022er Jahresumsatz von über 1,8 Mrd. USD gerade in Asien, wo der Konzern zu rd. 90 % den weit überragenden Teil ihres Konzernumsatzes erzielt, ein unbestrittener Marktführer in der Herstellung von halbleiterbasierten Gleich- und Wechselstrom-Versorgungsschaltkreisen für jegliche Energieerzeuger und -quellen, wie z.B. für Kraftwerksanlagen, das Telekommunikations- und Automobilwesen, medizintechnische Geräte und Computer- sowie TV-Monitore, stand ganz im Zeichen ihrer am 01.08. erfolgten, brillanten Zahlenvorlage zum 2. Quartal.

So konnte der Konzernumsatz gegenüber dem Vorjahr massiv um + 57 % auf 461 Mio. USD ausgebaut werden (Analystenkonsens lediglich 431 Mio. USD), der operative EBIT-Gewinn schnellte gar um + 89 % auf 179 Mio. USD in die Höhe (Analystenkonsens nur 160 Mio. USD; damit auch zugleich Realisierung einer herausragenden Rekord-EBIT-Marge von 34,7 %), der GAAP-Nettogewinn wurde mit einem Wachstum um + 108 % auf 115 Mio. USD mehr als verdoppelt (Konsensprognose: 101 Mio. USD) und nach Bereinigung um sämtliche außerordentliche Gewinneffekte stand schließlich unter dem Strich ein um + 80 % auf 3,25 USD gestiegener Nettogewinn je Aktie (Konsensprognose: 2,94 USD) zu Buche.

All ihre 6 zueinander zudem sehr ausgewogenen gewichteten Divisionen verzeichneten dabei im 2. Quartal wie auch im gesamten 1. Halbjahr in einer bestechenden Homogenität prozentual deutlich zweistellige Umsatzzuwächse.

So wies z.B. ihre im 1. Halbjahr mit (nur) 26 % Konzernumsatzanteil bereits größte Division der Energiespeicher-/Akku-Chips für PCs und Notebooks einen Umsatzboom um + 112 % auf, die nächstgrößere Division von Gleichstrom-Umwandlungs- und -Speicherchips für Heimelektronik-Geräte (Konzernumsatz-Anteil: 21 %) verzeichnete ein Umsatzwachstum um + 28 %, und alle weiteren, etwas kleineren 4 anwendungsspezifischen Halbleiter-Sparten zur Stromflusssteuerung in der Speicherung von Unternehmensdaten sowie speziell für die Sektoren des Automobil-, Industrieanlagen- und Kommunikationswesens präsentierten ebenfalls gewaltige Umsatzanstiege in Spannen von + 25 % (Automobile) bis + 117 % (Unternehmensdaten-Speicherlösungen).

 

Völlig in Einklang mit ihrem derzeit in allen Divisionen verzeichneten atemberaubenden Geschäftsboom stellt Monolithic Power daher für das laufende 3. Quartal nun eine Umsatzerzielung in einer Spanne von 480 – 500 Mio. USD in Aussicht (= im Mittelwert nochmals um + 6,2 % über dem bereits brillant verlaufenen Vorquartal und zugleich meilenweit über dem bis dahin erheblich skeptischeren Analystenkonsens von rd. 400 Mio. USD), gepaart mit einer Brutto-Umsatzmargenspanne für das 3. Quartal von ca. 58,7 – 59,3 %, die damit ebenfalls alle Chancen haben dürfte, auch die Bruttomarge des 2. Quartals von 59,0 % nochmals zu übersteigen.

Monolithic Power dürfte folglich nun auch im 3. Quartal auf ein weiteres überragendes Geschäftsergebnis zusteuern, was selbst in dieser Größenordnung den letztwöchigen Kurssprung der Aktie auf ein stattliches KGV (2024e) von aktuell rd. 33, welches jedoch der auch langfristig absehbaren fulminanten Wachstumsstärke des Konzerns vollauf gerecht wird, gänzlich nachvollziehbar macht.

Infolge der auch selbst jetzt noch durch den Analystenkonsens gesehenen Aktien-Unterbewertung um rd. – 9 % (aktuelles mittleres Kursziel: 574 USD) behalten wir diese Position unseres Strategiedepots / Wikifolio-Zertifikats NTG24 AKTIEN SPEKULATIV selbstverständlich auch weiterhin bei und empfehlen den Titel risikobereiten Anlegern derzeit ebenfalls zum Kauf.

 

Chart: MONOLITHIC POWER (in US-Dollar)

 

MONOLITHIC POWER auf TradingView

 

Und auch bei AMD erfolgte ihr letztwöchiger Aktienkurssprung um + 8,2 % allein vor dem Hintergrund, dass auch in diesem Fall der Konzern am 02.08. ebenfalls exzellente Geschäftszahlen zum 2. Quartal publizierte (völlig auf einer Linie, wie dies Monolithic Power durch seine herausragende Ergebniserzielung des 2. Quartals sogar noch stärker zum Ausdruck brachte) und damit ebenso eindrucksvoll die momentan sehr verbreitete (aber aus unserer Sicht erheblich überzogene) Skepsis vieler Analysten, eine allgemein erlahmende PC-Chipnachfrage könnte künftig womöglich die Ergebnisentwicklung fast aller Halbleiterhersteller (d.h. selbst auch in schwerpunktmäßig gewerblichen Anwendungssegmenten ??) negativ tangieren, ein weiteres Mal zerstreute.

So präsentierte auch AMD, die ja nun bereits schon seit Jahren ihren Halbleiter-Weltmarktanteil gerade in besagten hochleistungsfähigsten kommerziellen Chip-Anwendungen (d.h. gerade für komplexeste Rechenzentrums- (Prozessorserie EPYC) und Unternehmens-Cloud- bzw. -Graphikanwendungen (Prozessorserie RYZEN)) in Höchstgeschwindigkeit vor allem gegenüber den konsumorientierteren Hauptkonkurrenten INTEL (US4581401001) und SAMSUNG (US7960502018) ausbaut, am 02.08. ebenfalls beste Zahlen zum 2. Quartal, die – allerdings geprägt durch die Erstkonsolidierung der im Februar endgültig für rd. 50 Mrd. USD übernommenen XILINX – mit einem Umsatzsprung um + 70 % auf 6,55 Mrd. USD (Konsens: 6,53 Mrd. USD) sowie im Non GAAP-Nettogewinn je Aktie um + 67 % auf 1,05 USD (Konsens: 1,03 USD) für eine positive Überraschung unter den Analysten wie Anlegern sorgten.

Auch die weiteren Umsatzankündigungen von AMD beflügelten den Aktienkurs merklich, da die Umsatzprognose für das 3. Quartal (6,5 – 6,9 Mrd. USD) zwar nur am oberen Rand den bisher gültigen Analystenkonsens (6,84 Mrd. USD) erfüllen würde, die Gesamtjahres-Umsatzprognose von AMD in der Bandbreite von 26,0 – 26,6 Mrd. USD jedoch bereits am Ende des untersten Drittels dem derzeitigen Analystenkonsens (26,2 Mrd. USD) entsprechen würde.

AMD rechnet folglich also gerade für das bzw. ab dem 4. Quartal offensichtlich wieder mit einer weitaus dynamischeren Geschäfts- und Umsatzentwicklung, als dies bisher durch den Analystenkonsens unterstellt wurde, so dass auch die sehr positive Aktienkursreaktion hierauf nur allzu plausibel ist.

Wir haben die mit einem aktuellen KGV (2024e) von nur noch rd. 16 fraglos hochgradig unterbewertete Aktie von AMD daher zumindest bis zum 05.08. auch weiterhin im Bestand unseres Strategiedepots / Wikifolio-Zertifikats NTG24 AKTIEN SPEKULATIV gehalten, uns von dem Titel jedoch gestern am 09.08. (dies als weitere Mitteilung) angesichts seines sofort erneut stark aufgekommenen Kursdrucks im Anschluss an die vorgestrige Umsatzwarnung des Erzkonkurrenten NVIDIA (US67066G1040) für deren laufendes 3. Geschäftsquartal (per 31.10.) nun jedoch vorsorglich aus rein charttechnischen Erwägungen zunächst getrennt.

Denn nach dieser Hiobsbotschaft von NVIDIA sowie dem auch bei AMD zweifellos auch weiterhin noch nicht erfolgten Chartausbruch aus ihrem bereits Anfang Dezember 2021 eröffneten Korrekturtrend besteht unseres Erachtens rein chartpsychologisch auch weiterhin nun das begründete Risiko, dass die Aktie durchaus noch ein letztes Mal erneut ihre erst bei rd. 72 – 80 USD liegende, breite Unterstützungszone testen könnte.

Spätestens eine nochmalige Korrektur der AMD-Aktie in diese genannte Zone, die in diesem Fall dann wiederum eine belastbare Unterstützung ihres seit Anfang 2019 etablierten Grundaufwärtstrends darstellen sollte, würden wir jedoch sofort zu einem erneuten Rückkauf in das Strategiedepot / Wikifolio-Zertifikat NTG24 AKTIEN SPEKULATIV nutzen.

 

Chart: ADVANCED MICRO DEVICES (in US-Dollar)

 

ADVANCED MICRO DEVICES auf TradingView

 

Dagegen wurde die in den vorangegangenen 2 Wochen von erratischen Kursaufschlägen gekennzeichnete Aktie von SOLAREDGE TECHNOLOGIES (US83417M1045) nach der am 02.08. erfolgten Vorlage enttäuschender Zahlen zum 2. Quartal von den Anlegern zu Recht massiv abgestraft und stürzte im Wochenverlauf um - 12,4 % ab.

Wir werden diese ernüchternde Präsentation des weltweit zweitgrößten Herstellers innovativster Wechselrichtersysteme zur Solarstromspeicherung, gerade auch in Abgrenzung zur vorangegangenen brillanten Ergebnisvorlage ihres elementarsten Wettbewerbers ENPHASE ENERGY (US29355A1079), und unsere hiernach anlagestrategisch vertretene Neueinschätzung morgen noch in einem weiteren Bericht ausführlich erläutern.

 

10.08.2022 - Matthias Reiner

 

 

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