Edelmetall Marktbericht vom 28.09.2024: Gold auf Rekordniveau, Silber im Aufwind - Was hinter den jüngsten Preisbewegungen steckt und warum Investoren verstärkt auf Derivate setzen

UBS sieht den Silberpreis nächstes Jahr bei bis zu 38 US-Dollar pro Unze

 

In der vergangenen Woche haben Gold und Silber auf den internationalen Märkten eine bemerkenswert einheitliche Entwicklung gezeigt. Während Gold einen aktuellen Stand von 2653 US-Dollar erreichte und damit um 1,2 % zulegte, verzeichnete Silber bei einem Kurs von 31,61 US-Dollar eine Steigerung um 1,6 %. Die Monatsresultate fallen für Gold mit einem Plus von 6,0 % und für Silber sogar mit einem Anstieg von 9,6 % positiv aus. Diese Zahlen bilden den Ausgangspunkt für eine tiefergehende Analyse der aktuellen Marktbedingungen und Treiber hinter diesen Entwicklungen.

 

Ross Norman, der CEO der Londoner Plattform Metals Daily, sieht die Gründe für die jüngste Preisexplosion bei Gold (TVC:GOLD) in einer zunehmenden Dominanz spekulativer Derivate über traditionelle Marktfaktoren. Insbesondere der chinesische Privatsektor spielt nach der Zurückhaltung der Regierung eine zentrale Rolle bei physischen Goldkäufen und in der Spekulation mit Gold-Derivaten. Diese Entwicklungen könnten die Preisentwicklung in eine schwer vorhersehbare Richtung lenken.

In den USA und Europa ist eine ähnliche Tendenz festzustellen. Speziell in Deutschland, wo traditionell eine starke Nachfrage nach Goldmünzen und -barren herrscht, wird die Marktsituation zuletzt als "beunruhigend dünn" beschrieben. Trotzdem haben die US-Trader ihre spekulativen Aktivitäten verstärkt und dabei ein Vierjahreshoch bei den Long-Positionen in Gold-Futures erreicht.

Norman ist der Ansicht, dass der Goldpreis keine baldige Korrektur erfahren wird. Der Derivatemarkt, bekannt für seine langen Laufzeiten, deutet darauf hin, dass der Aufwärtstrend weiterhin Bestand haben könnte. Derzeit reagiert der Goldmarkt weniger auf traditionelle Preistreiber wie Inflation und Zinssätze, was die Unsicherheit über die zukünftige Preisentwicklung verstärkt.

 

 

 

Silber als attraktive Anlagealternative

 

Während Gold hauptsächlich durch Spekulationen und Derivate getrieben wird, so Norman, erhält Silber (TVC:SILVER) Auftrieb durch günstige makroökonomische Bedingungen. Laut einem Bericht von UBS könnte der Silberpreis in den nächsten zwölf Monaten um bis zu 20 % ansteigen. Treiber dieser Entwicklung sind die expansive Geldpolitik, eine Erholung der industriellen Nachfrage und zunehmendes Investoreninteresse, insbesondere durch ETFs.

Ein wichtiger Faktor für den Aufschwung bei Silber ist die Zinssenkung der US-Notenbank, die die Märkte von weiter fallenden Realzinsen überzeugt hat. Dies fördert das Wirtschaftswachstum und kurbelt die industrielle Nachfrage an, da Silber in Schlüsselsektoren wie Elektronik, erneuerbare Energien und Medizintechnik essentiell ist. Ein schwächerer US-Dollar unterstützt traditionell höhere Silberpreise, und UBS erwartet einen Anstieg auf 36-38 US-Dollar pro Unze im kommenden Jahr.

 

Risiken und Unsicherheiten

 

Trotz der positiven Prognosen existieren Risiken, die die Zukunftsaussichten von Silber trüben könnten. Stärkere als erwartete Wirtschaftsdaten aus den USA könnten den US-Dollar stärken und dadurch den Silberpreis kurzfristig belasten. Auch die Wirtschaftspolitik Chinas ist entscheidend. Obwohl das Land Stimulus-Maßnahmen ergriffen hat, bleibt unklar, ob diese zu einer nachhaltigen Erholung führen werden.

 

Technische Analyse Gold: Bullen dominieren den Markt

 

Die technische Analyse für Gold zeigt weiterhin positive Signale. Der Monat verzeichnet eine Steigerung von 6,0 %, und der 200-Tage-Durchschnitt (GD200) ist ebenfalls steigend, was auf eine langfristig positive Tendenz hinweist. Aktuell liegt der Goldpreis über diesem wichtigen gleitenden Durchschnitt, was die bullishen Marktbedingungen unterstreicht. Ein wichtiger mittelfristiger Widerstandsbereich liegt bei etwa 2686 US-Dollar, nahe dem 52-Wochenhoch, während der mittelfristige Unterstützungsbereich bei 2287 US-Dollar gefunden werden kann. Die langfristige Unterstützungszone wird durch das 52-Wochentief bei 1810 US-Dollar markiert. Die Analyse der verschiedenen Indikatoren deutet darauf hin, dass die Bullen weiterhin die Kontrolle über den Markt behalten.

 

Technische Analyse Silber: Positive Trendsignale festigen sich

 

Silber zeigt in der technischen Analyse ähnlich ermutigende Zeichen. Der Monat für Silber zeigt eine beeindruckende Steigerung von 9,6 %, und der Kurs befindet sich ebenso über dem 200-Tage-Durchschnitt (GD200), was eine positive Marktstimmung signalisiert. Der derzeitige mittelfristige Widerstandsbereich wird bei 32,69 US-Dollar gesehen, dem 52-Wochenhoch. Eine wichtige mittelfristige Unterstützungszone liegt bei 26,39 US-Dollar. Das 52-Wochentief bei 20,67 US-Dollar stellt eine sehr starke langfristige Unterstützung dar. Die umfassende Analyse, die eine Vielzahl von Indikatoren einbezieht, bestätigt, dass auch bei Silber die Bullen das Ruder fest in der Hand haben.

 

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28.09.2024 - Andreas Opitz

 

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