Britische Zinsen weiter im Steigflug - WisdomTree Gilts 10Y 3x Daily Short weiter attraktiv
Britische Zinsen nehmen nächste Charthürde
Die langfristigen britischen Zinsen steigen ungebremst weiter und haben dabei wichtige charttechnische Hürden genommen. Die Ursachen für die anhaltend hohe Inflationsrate dürften zudem kurzfristig kaum wesentlich schwächer werden. Die Aussichten für den ,,WisdomTree Gilts 10Y 3x Daily Short‘‘ bleiben deshalb vielversprechend.
Die Zahlen sind alles andere als beruhigend. Im April stiegen die britischen Verbraucherpreise mit einer Jahresrate von 7,8 %, und es ist nicht ersichtlich, wie sich die dies verursachenden Faktoren kurzfristig abschwächen könnten.
Pressemeldungen zufolge erwarten Ökonomen sogar für das nächste und übernächste Jahr, dass Großbritannien die höchste Inflationsrate der G7-Staaten aufweisen wird.
Wie die Bank von England glaubwürdig die Inflation auf 2 % zurückbringen will, bleibt wohl einstweilen ihr Geheimnis. Auf ihrer Sitzung am 04.05.2022 erhöhte sie den Leitzins um 0,25 % auf 1 % mit 6:3 Stimmen. Die Minderheit hatte eine Anhebung um 0,5 % befürwortet. Nun besteht die Gefahr, dass sich die Inflationserwartungen aus ihrer Verankerung lösen. Dies könnte den Druck auf die Notenbank noch weiter erhöhen.
Die Rendite 10-jähriger britische Staatsanleihen ist derweil weiter im Steigflug und hat inzwischen auch die Widerstandszone um 1,692 % (untere Horizontale in Chart 1) nach oben verlassen. Nun ist ein schneller Anstieg bis zur nächsten Bremsmarke bei etwa 2,765 % durchaus realistisch (obere Horizontale in Chart 1).
Rendite 10 Jahre UK auf TradingView
Wer von einem weiteren Anstieg der Renditen ausgeht, kann an diesem Szenario mit dem WisdomTree Gilts 10Y 3x Daily Short (IE00BKS8QQ35) partizipieren.
Das ,,WisdomTree Gilts 10Y 3x Daily Short Indexzertifikat‘‘ hat dabei zum Ziel, das Dreifache der inversen täglichen Wertentwicklung des Long Gilt Rolling Future Index (des Vergleichsindex) abzubilden. Dazu wird der Front-Month-Long Gilt-Futures nachgebildet, hinzu kommen die Zinserträge aus dem besicherten Betrag. Die Long-Gilt-Futures-Kontrakte liefern britische Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 8,75 bis 13 Jahren.
Die gehebelte Dynamik aus der Renditeentwicklung wird nun in der Kursentwicklung in Chart 2 deutlich. Dabei hat das Zertifikat inzwischen auch die Widerstandsmarke von 4.726 GBp überwunden. Nächste Widerstandsmarken liegen nun bei 5.054 GBp und 5456 GBp (gestrichelte Horizontalen in Chart 2).
WisdomTree Gilts 10Y 3x Daily Short auf TradingView
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14.06.2022 - Arndt Kümpel
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