Kakaopreis vor neuem Aufwärtsimpuls - WisdomTree Cocoa 2x Leveraged ETC mit Chancen

Kakaopreis vor der nächsten Stressphase?

 

Der Kakaopreis hat sich in den letzten beiden Jahren insgesamt seitwärts entwickelt. Und auch die aktuelle Produktionsprognose für den Hauptproduzenten Elfenbeinküste für das laufende Erntejahr deutet auf eine gute Ernte hin. Dagegen liegt sie beim zweitgrößten Produzenten Ghana auf dem tiefsten Stand seit 12 Jahren. Und alle Kakaoproduzenten spüren die steigenden Düngerpreise und den zunehmenden Klimastress. Die Internationale Kakaoorganisation ICCO warnt bereits. Eine Möglichkeit, gehebelt an einem Anstieg des Kakaopreises zu partizipieren, ist der WisdomTree Cocoa 2x Leveraged ETC.

Die Preissprünge bei Dünger, Energiekosten und anhaltende Lieferkettenstörungen breiten sich bereits seit dem Beginn der Corona-Pandemie, aber verstärkt insbesondere seit dem Einmarsch Russlands in der Ukraine Rückkopplungs-Effekten in der Weltwirtschaft aus. Dies gilt insbesondere für die Landwirtschaft, wo eine ausreichende Düngerversorgung neben der Wasserversorgung eine zentrale Rolle für hohe Ernteerträge spielt.

Bei den produzierenden Ländern liegt die Elfenbeinküste mit großem Abstand vor Ghana und Ecuador. Allein auf die Elfenbeinküste und Ghana entfallen rund zwei Drittel der weltweiten Kakao-Produktion.

Und zwar liegen die Kakaoanlieferungen an die Häfen der Elfenbeinküste, nach rund 11 Monaten des Erntejahres bereits auf dem Niveau des Vorjahres, für das die Internationale Kakaoorganisation ICCO kürzlich noch eine Produktion von 2,2 Mio. Tonnen vorhergesagt hatte. Allerdings dürfte die Ernte in Ghana mit 685.000 Tonnen auf dem niedrigsten Stand seit 12 Jahren liegen. Im Vorjahr war mit mehr als 1 Mio. Tonnen noch eine Rekordernte eingefahren worden.

Korrigiert die ICCO ihre bisherige Prognose von 800.000 Tonnen entsprechend, würde das globale Angebotsdefizit deutlich höher liegen als die bisher erwarteten 174.000 Tonnen.

Bislang stand beim Kakao-Preis vor allem die guten Ernteaussichten in der Elfenbeinküste im Zentrum der Aufmerksamkeit. Insofern hat die Aktualisierung der Produktionsprognose der ICCO Potenzial für einen Anstieg der Kakaopreise.

Der Kakao-Future bewegt sich seit Jahren in einem zuspitzenden Konsolidierungskeil mit abnehmender Volatilität. Zuletzt hat er mit einer Punktlandung auf seiner unteren Aufwärtstrend-Linie nach oben gedreht (s. Chart).

 

Kakao Future auf TradingView

 

Wer auf einen Anstieg des Kakaopreises setzen will, kann dies gehebelt mit dem Wisdom Tree Cocoa 2 x Leveraged ETC (DE000A0V9ZE9). Der ,,WisdomTree Cocoa 2x Daily Leveraged‘‘ ermöglicht Investoren eine gehebelte Total-Return-Anlage in Kakao-Futures durch Nachbildung des Bloomberg Cocoa Subindex zuzüglich eines ,,Collateral Return‘‘. Gehebelt bedeutet, dass das Produkt 200 % der täglichen prozentualen Veränderung des Index abbildet. Die jährliche Gesamtkostenquote (TER) liegt bei 0,98 %.

 

Und was ist das Fazit?

 

Die aktuelle Marktlage bei der Kakaoproduktion wird von der guten Ernteaussicht in der Elfenbeinküste bestimmt.

Die ICCO erklärte bereits im Juni 2022, dass sich die Witterungsbedingungen und Krankheiten negativ auf die diesjährige Kakaoproduktion auswirken. Auch Handelsunterbrechungen und hohe Frachtraten beeinträchtigen den Kakao- und Düngemittelhandel. Die ICCO betonte zudem, dass der Mangel an Düngemitteln auf den Kakaofarmen wahrscheinlich die Quantität, Qualität und Größe der Kakaobohnenernte im nächsten Jahr beeinträchtigen wird.

Sollte die Prognose der ICCO nun bereits für das laufende Erntejahr nach unten angepasst werden, dürfte der Preis für den Kakao-Future und damit auch der Wisdom Tree Cocoa 2 x Leveraged ETC insbesondere mittelfristig einiges Kurspotenzial besitzen.

 

26.08.2022 - Arndt Kümpel

 

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