Wochen-Update 01.03. Strategiedepot Vermögensstreuung

Update zum Strategiedepot Vermögensstreuung 01.03.2020

 

Angesichts der anhaltenden pandemischen Ausdehnung des Corona-Virus und hierdurch wachsender Signale für eine mögliche globale Konjunkturrezession sowie ein rückläufiges Unternehmensgewinnwachstum im 1. Quartal stürzten die Aktienmärkte in der letzten Woche nahezu gleichmäßig in einem prozentual zweistelligen Ausmaß in die Tiefe. Auch wenn der Internationale Währungsfonds IWF als erstes international führendes Wirtschaftsinstitut infolge der zunehmenden Ausbreitung des Corona-Virus die Prognose des realen BIP-Wachstums für China in 2020 nun zunächst nur von 6,0 % auf 5,4 % sowie weltweit von 3,3 % auf 3,2 % heruntergeschraubt hat, werden die Wachstumsraten der Unternehmensgewinne im 1. Quartal 2020 aufgrund der massiven Nachfrage- und Produktionsausfälle in China / Asien sowie vermehrten Absagen von internationalen Wirtschaftsmessen (z.B. Internationale Tourismusbörse ITB Berlin, Genfer Autosalon, Mobile World Barcelona) in jedem Fall deutlich stärker unter Druck geraten. Die bereits erfolgten Verlautbarungen von Microsoft (nur die Teilsparte PCs / Windows betreffend), Apple und Mastercard, dass die ursprünglich anvisierten Umsätze für das 1. Quartal aufgrund des Corona-Virus nicht erzielbar sein werden, dürften nun wohl nur den Auftakt für sektorübergreifend folgende weitere Umsatz- und Gewinnprognoseabsenkungen von Unternehmen mit nennenswerter Geschäftspräsenz in Asien darstellen. Wir stufen die massiven Aktienkursabschläge der letzten Woche zum gegenwärtigen Zeitpunkt daher durchaus als nachvollziehbar ein, zumal belastbare Prognosen über das weitere medizinische Ausmaß der Corona-Virenausbreitung sowie die damit einhergehenden Unternehmensauswirkungen derzeit noch kaum abgegeben werden können.

Dem homogenen Einbruch der globalen Weltaktienmärkte in der letzten Woche konnte auch das bis zuletzt mit einer Aktienquote von 92 % ausgestattete Strategiedepot VERMÖGENSSTREUUNG kaum nennenswerten Widerstand entgegensetzen und musste in einer ähnlichen Performancedimension wie die internationalen Aktienbörsen einen drastischen Kursabschlag um - 10,1 % hinnehmen. Die auf Währungsbasis Euro kalkulierte Nettoperformance des Depots seit seinem Start am 30.04.2019 beträgt somit aktuell + 5,8 %, in Schweizer Franken-Umrechnung - 1,0 %.

Die jüngsten, allesamt durch Stop-Verletzungen ausgelösten Aktienverkäufe in den übrigen Strategie- und Themendepots vollziehen wir nun auch durch folgende entsprechende Veräußerungen im Strategiedepot VERMÖGENSSTREUUNG auf Basis der identischen Stop Loss-Kurse nach:   

HANNOVER RÜCK (DE0008402215) bei 163,90 EURO (+ 21,7 % seit Einstand)
SAFRAN (FR0000073272) bei 125,90 EURO (- 2,7 % seit Einstand)

Alle Position werden mit sofortiger Wirkung zu den o.g. Stop-Kursen aus dem Depot eliminiert. Der Erlös dieser Ausbuchungen wird zunächst in der Liquiditätsreserve belassen. Die Cash-Quote des Strategiedepots VERMÖGENSSTREUUNG beläuft sich damit aktuell auf 22,0 %, die Quote der Anleihenfonds unverändert auf 7,0 % sowie der verbleibende Aktieninvestitionsgrad auf 71,0 %.

Da das Strategiedepot VERMÖGENSSTREUUNG gemäß seinem Profil eines langfristig orientierten Vermögensbildungsansatzes jedoch vorrangig einer sehr aktiven Steuerung seiner Anlageklassen-Gewichtungen unterliegt, prüfen wir hier derzeit eine Erhöhung von Anleihen- sowie die Neuaufnahme von Goldanlagen gegen eine Verwendung des aufgebauten Liquiditätspolsters.

 

 

01.03.2020 - Matthias Reiner - mr@ntg24.de

 

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