ASM International: Kaufen – Weltführender Halbleiteranlagen-Hersteller boomt weiter unvermindert

Update zum Strategiedepot Aktien Spekulativ 31.10.2021

 

In der vergangenen Woche verbuchte das Strategiedepot Aktien Spekulativ eine starke Wertsteigerung um + 3,1 %, die den Kursgewinn des MSCI WORLD (Euro)-Indexes um + 1,4 % klar übertraf. Die Nettoperformance des Depots betrug seit seiner Initiierung am 26.02.2019 unter Ausschluss von Dividendenzahlungen per 31.10. auf Währungsbasis Euro damit nun + 102,0 %. Hiermit wurde die zeitgleiche Entwicklung des MSCI World (Euro)-Indexes meilenweit um + 53,0 % übertroffen.

Den zweitstärksten Anstieg im Strategiedepot Aktien Spekulativ hinter der um + 12,5 % hochkatapultierten Aktie von NVIDIA (US67066G1040) – dies hatten wir bereits gestern ausführlich in dieser Analyse kommentiert – verzeichnete in der letzten Woche die Aktie der niederländischen ASM INTERNATIONAL (NL0000334118), die ebenfalls einen kräftigen Kurssprung um + 10,9 % hinlegte.

Weitere Erläuterungen zum Geschäftsprofil von ASM International, einem der weltgrößten Hersteller von Wafer- und Halbleiterproduktionslagen und damit sogar durch die weltweiten Halbleiter-Produktionskapazitätsengpässe derzeit hochgradig begünstigt, können Sie auch noch einmal hier nachlesen, ebenso wie den ausführlichen Kommentar zum exzellenten Konzernergebnis des 1. Halbjahres (Umsatz + 26 %, Nettogewinn + 56 % gegenüber dem Vorjahr) in diesem Bericht.

Bereits anlässlich dieser hervorragenden Halbjahreszahlen und einem im 2. Quartal verbuchten regelrechten Boom des Auftragseingangsanstiegs um + 71 % gegenüber dem Vorjahr hatte der CEO des Konzerns, Benjamin Loh, im Rahmen der Konzernpräsentation vom 27.07. angekündigt, dass ASM daraufhin im 3. Quartal eine Umsatzerzielung zwischen 400 und 430 Mio. EUR erwarte und dass angesichts eines unvermindert höheren Auftragseingangs im 3. Quartal von schätzungsweise rd. 510 - 530 Mio. EUR für das 4. Quartal mit einem nahtlosen weiteren Umsatzanstieg gerechnet werde.

Auf dem anschließenden alljährlich abgehaltenen Investorentag am 28.09. schraubte Loh die bereits sehr erfreuliche Auftragseingangsprognose für das 3. Quartal sogar weiter deutlich auf nunmehr „über 600 Mio. EUR“ nach oben, behielt aber seine gleichzeitige Ankündigung eines Quartalsumsatzes von 400 – 430 Mio. EUR völlig unverändert bei.

 

Konzernprognosen zum 3. Quartal klar übertroffen, Langfristausblick bis 2025 exzellent

 

Darüber hinaus nahm ASMI ihren Investorentag, nicht anders auch als ihr ehemals von ihr mitgegründetes Schwesterunternehmen ASML HOLDING (NL0010273215) zum Anlass, aufgrund eines von ihr ebenfalls langfristig weltweit gesehenen, anhaltenden Kapazitätsnotstands in der Wafer- und Halbleiterproduktion bis 2025 nun eine Jahresumsatzerzielung von ca. 2,8 – 3,4 Mrd. EUR (= gegenüber Ende 2020 eine als zudem hoch stabil angesehene Jahressteigerungsrate um stolze + 16 bis + 21% p.a.) zu proklamieren, wie auch im Zeitraum 2021 – 2025 eine EBIT-Margenausweitung in eine dauerhafte Spanne von ca. 26 - 31 % anzukündigen (per Ende 2020: 25,4 %).

Am 26.10. legte ASM schließlich final ihre offiziellen Zahlen zum 3. Quartal vor, die einmal mehr alle Analystenschätzungen übertrafen und für den geschilderten weiteren Kurssprung der letzten Woche sorgten.

So verbuchte der Konzern nun im 3. Quartal letztendlich einen fast 38%igen Umsatzanstieg auf 433 Mio. EUR (= leicht oberhalb der höchsten Unternehmens-Guidance und über dem Analystenkonsens von 428 Mio. EUR) und einen fulminanten Sprung des Nettogewinns aus dem gewöhnlichen Geschäft um +116 % auf 132 Mio. EUR bzw. 2,69 EUR je Aktie. Auch hiermit wurde die Nettogewinn-Konsensschätzung der Analysten von nur 2,11 EUR je Aktie meilenweit geschlagen.

Die auch im 3. Quartal verzeichnete Auftragseingangsflut von 625 Mio. EUR (= + 106 % ggü. Vorjahr) ging schließlich ebenfalls deutlich über die vorherige Konzernankündigung (> 600 Mio. EUR) hinaus, weshalb die Konzernleitung von ASM für das 4. Quartal nun von einer Umsatzerzielung von ca. 470 – 500 Mio. EUR ausgeht (= allein gegenüber dem Vorquartal im Mittelwert ein weiterer Umsatzsprung um + 12 % bzw. gegenüber dem Vorjahr gar um hervorragende + 40 %).

In diesem also weltweit weiterhin unvermindert hoch robust florierenden Geschäft von ASM in der Herstellung und Auslieferung von Wafer- und Chipproduktions- bzw. -Verpackungsanlagen, das nach Konzernerwartungen auch weiterhin kaum einen Dämpfer erfahren dürfte (geschätzter Auftragseingang 4. Quartal: rd. 600 Mio. EUR), erachten wir die Aktie bei einem voraussichtlichen Nettogewinnanstieg von 2021 – 2023 um ca. + 38 % mit ihrem aktuellen KGV (2023e) von nur rd. 31 auch weiterhin als attraktiv bewertet und bekräftigen daher unsere Kaufempfehlung an risikofreudige Anleger nun ein weiteres Mal.

 

Chart: ASM INTERNATIONAL gegen MSCI WORLD (Euro)-Index

 

 

Und abschließend auch noch eine Mitteilung in eigener Sache:

 

Im Rahmen des am 29.09. ab 19 Uhr in Essen abgehaltenen Seminars der ZÜRCHER BÖRSENBRIEFE in Kooperation mit unserem Vermögensverwaltungs- und Finanzberatungs-Partner LUCRUM CAPITAL unter dem Leittitel „Anlagestrategien für 2022“ werde u.a. auch ich einen Vortrag zum Thema "Zukunftstechnologien - Die Zukunft des Investierens" halten, in dem von mir nicht nur aussichtsreiche Innovationstrends und -Aktien wie die z.B. der oben genannten ASM INTERNATIONAL, sondern auch jegliche weitere richtungsweisende Zukunftsfelder inklusive interessantester zugehöriger Aktien präsentiert werden.

Auf Ihr zahlreiches Erscheinen zu diesem Seminar und den hiermit verbundenen regen persönlichen Austausch mit Ihnen würden meine Kolleginnen / Kollegen und ich uns daher sehr freuen.

Den Link zur Seminaranmeldung inklusive aller ergänzenden Programminformationen finden Sie auch noch einmal hier.

 

03.11.2021 - Matthias Reiner

 

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